现代集团借壳方案尘埃落定 建筑设计龙头即将登陆资本市场

网络配图（来源：百度）12月15日，现代集团辖下华东设计院借壳上市方案尘埃落定。棱光实业透露重组报告书，公司白鱼通过股份使用权直管、根本性资产移位以及发售股份出售资产结合的方式，以其全部资产与负债与上海现代建筑设计（集团）有限公司（下文全称现代集团）持有人华东设计院100%的股权展开移位。

交易已完成后现代集团将持有人上市公司51%的股份沦为有限公司股东，原有限公司股东国盛集团沦为上市公司第二大股东。根据方案，此次根本性资产重组还包括三部分，国盛集团将其持有人的棱光实业172，060，550股A股股份（占棱光实业总股本的49.44%）使用权直管给现代集团；棱光实业全部资产与负债与现代集团持有人华东设计院100%的股权展开移位；上市公司向现代集团发售股份出售资产移位差额。其中，白鱼重复使用资产评估值为108，927.41万元，拟置出有资产评估值为96，926.90万元，棱光实业将以10.85元/股的价格向现代集团发售11，060，377股缴纳资产移位差额。

一位行业资深分析人士回应：此次重组将是一个双赢的局面，上市公司的资产质量将获得大幅度提高，为股东特别是在是中小股东带给了贯彻的利益；现代集团也可以藉此挤身资本市场，更进一步提高自身的竞争力。据理解，不受近年来国内宏观经济结构转型调整、市场环境等因素的影响，棱光实业现有的主营业务经营面对一系列的问题。新材料岩棉产品因行业转入者的减少，市场竞争渐趋白热化；风力叶片的生产销售仍沿袭着行业发展速度上升和持续调整的局面；混凝土产品不受地域性基础设施建设项目的局限，市场订单严重不足。

棱光实业今年一季度亏损103.51万元，预计2014年上半年业绩仍亏损，近年经营也乏善可陈，2013年构建营业收入仅有为38，084.66万元，同比上升近三成，经营面对较小艰难。反观本次白鱼重复使用资产华东设计院，作为现代集团旗下唯一专门从事建筑设计业务的主业平台，华东设计院目前已发展沦为国内规模仅次于的综合性甲级建筑设计院之一，也是当今中国最不具影响力的建筑设计院之一。2001年至2013年，公司倒数十三年被美国《工程新闻纪录》（ENR）列为全球工程设计公司150强劲之一。

根据2014年ENR公布的近期名列，华东设计院名列全球工程设计公司150强劲的第58位，位居国内建筑设计企业前三甲。华东设计院历史上累积了非常丰富的建筑项目经验，接续了还包括国家会展中心（上海）、港珠澳大桥珠海口岸、世博轴、世博文化中心、世博中心、虹桥综合交通枢纽、上海浦东国际机场、上海光源工程、青草沙水源地原水工程、东方明珠电视塔、环球金融中心、金茂大厦、八万人体育场等在内的大量标志性建筑的设计，建构了多项中国、亚洲乃至世界之最。发展至今，公司总计取得还包括詹天佑奖、全国杰出勘查设计奖等在内的各类国家级和市（部）级奖2000余项，行业整体实力取得国家及业内普遍接纳。2013年全年，华东设计院构建营业收入364，438.30万元，构建归属于母公司所有者净利润10，833.73万元。

同时，根据重组报告书的透露，针对本次重组，现代集团与棱光实业签定了《盈利预测补偿协议》，现代集团允诺华东设计院2015年、2016年及2017年构建的扣除非经常性损益后净利润分别不高于14，800.69万元，17，793.21万元及19，593.19万元，充份展现出出有大股东对未来上市主体持续平稳发展的信心。同时，现代集团允诺若华东设计院在允诺期间内没能构建前述允诺利润水平，现代集团将以股份或现金的方式向上市公司展开补偿。

通过本次交易，上市公司将享有国内建筑设计行业龙头现代集团核心主业资产华东设计院100%股权，转型沦为建筑设计行业领军企业，上市公司资产质量将大幅度提高，盈利能力以及可持续发展能力亦将努上新的台阶，上市公司股东尤其是中小股东将因此获益，并持续共享上市资产质量提高带给的资产收益。另一方面，整体上市后，华东设计院可利用资本市场平台展开再融资、产业收购等各项资本运作，规范企业运营，为企业先前发展获取更加强大的推动力；同时大力利用上市平台资源及各类鼓舞手段更有优秀人才，以更进一步提高企业的综合竞争力和盈利能力，进而为上市公司的股东带给更大报酬。

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